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  左水蘭 2012-05-01 00:00:00

  資產(chǎn)負(fù)債率、應(yīng)收賬款率、銷售毛利率、銷售凈利率、成本費用率、現(xiàn)金盈余保障倍數(shù)、流動比率、存貨周轉(zhuǎn)率等等，按照這些分析指標(biāo)大致可分為公司的營運能力、公司的償債能力、公司的發(fā)展能力

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  yfhufgjh二 2017-09-05 05:56:48

  (一)反映償債能力的比率 　　1.流動比率 　　(1)流動比率的計算 　　流動比率是企業(yè)流動資產(chǎn)與流動負(fù)債的比率。即： 　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債 　　該指標(biāo)反映企業(yè)流動資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。 　　(2)流動比率的評價標(biāo)準(zhǔn) 　　一般來說，流動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng);流動比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。但是過高的流動比率，可能是存貨超儲積壓、存在大量應(yīng)收賬款的結(jié)果;也可能反映企業(yè)擁有過多的現(xiàn)金，說明企業(yè)資金利用不充分，有可能降低企業(yè)的獲利能力。另外，企業(yè)所處行業(yè)性質(zhì)不同，對資產(chǎn)的流動性要求也不同;企業(yè)經(jīng)營和財務(wù)管理方式也會影響流動比率。 　　2.速動比率 　　(1)速動比率的計算 　　速動比率又稱酸性實驗比率，是指速動資產(chǎn)同流動負(fù)債的比率，即： 　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債 　　該指標(biāo)反映企業(yè)短期內(nèi)可變現(xiàn)資產(chǎn)償還短期內(nèi)到期債務(wù)的能力。 　　速動資產(chǎn)是企業(yè)在短期內(nèi)可變現(xiàn)的資產(chǎn)，等于流動資產(chǎn)減去存貨后的金額，包括貨幣資金、短期投資和應(yīng)收賬款等。 　　(2)速動比率的評價標(biāo)準(zhǔn) 　　一般而言，速動比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng);速動比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。各企業(yè)的速動比率應(yīng)該根據(jù)行業(yè)特征和其他因素加以評價，同時還應(yīng)注意對應(yīng)收賬款變現(xiàn)能力這一因素的分析。 　　3.現(xiàn)金比率 　　(1)現(xiàn)金比率的計算 　　現(xiàn)金比率是企業(yè)現(xiàn)金與流動負(fù)債的比率，即： 　　現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動負(fù)債 　　該指標(biāo)反映企業(yè)立即償還到期債務(wù)的能力。注意這里的現(xiàn)金包括現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物。 　　(2)現(xiàn)金比率的評價標(biāo)準(zhǔn) 　　一般來說，現(xiàn)金比率越高，說明資產(chǎn)的流動性越強(qiáng)，短期償債能力越強(qiáng)，但是可能會降低企業(yè)的獲利能力;現(xiàn)金比率越低，說明資產(chǎn)的流動性越差，短期償債能力越弱。 　　4.資產(chǎn)負(fù)債率 　　(1)資產(chǎn)負(fù)債率的計算 　　資產(chǎn)負(fù)債率也稱負(fù)債比率、舉債經(jīng)營比率，是指負(fù)債總額對全部資產(chǎn)總額之比，即： 　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額× 　　該指標(biāo)用來衡量企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力，反映債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度。 　　(2)資產(chǎn)負(fù)債率的評價 　　負(fù)債比率越高，說明企業(yè)利用債權(quán)人提供資金進(jìn)行經(jīng)營活動的能力越強(qiáng)，而債權(quán)人發(fā)放貸款的安全程度越低，企業(yè)償還債務(wù)的能力越弱;反之則反。 　　企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率若大于，說明企業(yè)資不抵債，債權(quán)人的本金可能都不能收回。 　　5.有形資產(chǎn)負(fù)債率 　　有形資產(chǎn)負(fù)債率是企業(yè)負(fù)債總額與有形資產(chǎn)總額的比率，即： 　　有形資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/(資產(chǎn)總額-無形資產(chǎn)凈值)×該指標(biāo)是資產(chǎn)負(fù)債率的延伸，能夠更加客觀地評價企業(yè)償債能力。 　　注意：在資產(chǎn)總額中如果待攤費用和遞延資產(chǎn)(或長期待攤費用)的金額較大，在計算該指標(biāo)時也應(yīng)從資產(chǎn)總額中扣除。 　　6.產(chǎn)權(quán)比率 　　(1)產(chǎn)權(quán)比率的計算 　　產(chǎn)權(quán)比率也稱負(fù)債對所有者權(quán)益的比率，是負(fù)債總額與所有者權(quán)益總額的比率，即： 　　產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額× 　　該指標(biāo)表明由債權(quán)人提供的和由投資者提供的資金來源的相對關(guān)系，反映企業(yè)基本財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定。 　　(2)產(chǎn)權(quán)比率的評價 　　產(chǎn)權(quán)比率越高，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越弱;產(chǎn)權(quán)比率越低，說明企業(yè)償還長期債務(wù)的能力越強(qiáng)。 　　7.已獲利息倍數(shù) 　　(1)已獲利息倍數(shù)的計算 　　已獲利息倍數(shù)是企業(yè)息稅前利潤與利息費用的比率，即： 　　已獲利息倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用 　　注意公式中的利息費用是支付給債權(quán)人的全部利息，包括財務(wù)費用中的利息和計入固定資產(chǎn)的利息。已獲利息倍數(shù)反映企業(yè)用經(jīng)營所得支付債務(wù)利息的能力。 　　(2)已獲利息倍數(shù)的評價 　　一般來說，已獲利息倍數(shù)至少應(yīng)等于1.該項指標(biāo)越大，說明支付債務(wù)利息的能力越強(qiáng);指標(biāo)越小，說明支付債務(wù)利息的能力越弱。 　　(二)反映營運能力的比率 　　1.應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率 　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率是反映應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度的比率，有兩種表示方法：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。 　　(1)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算及評價 　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)用來反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款平均變現(xiàn)的次數(shù)。計算公式為： 　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷售收入凈額÷應(yīng)收賬款平均余額其中，銷售收入凈額=銷售收入-銷售退回、折讓、折扣應(yīng)收賬款平均余額=(期初應(yīng)收賬款+期末應(yīng)收賬款)÷2注意：應(yīng)收賬款平均余額是指未扣除壞賬準(zhǔn)備的應(yīng)收賬款金額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù)是一個正指標(biāo)，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高;周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越弱，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越低。 　　(2)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)的計算及評價 　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)用來反映年度內(nèi)應(yīng)收賬款平均變現(xiàn)一次所需要的天數(shù)。計算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)=360÷應(yīng)收賬款次數(shù)=應(yīng)收賬款平均余額×360÷銷售收入凈額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)是一個反指標(biāo)，周轉(zhuǎn)天數(shù)越少，周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越強(qiáng)，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越高;周轉(zhuǎn)天數(shù)越多，周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力越弱，企業(yè)應(yīng)收賬款的管理水平越低。 　　2.存貨周轉(zhuǎn)率 　　存貨周轉(zhuǎn)率是反映存貨周轉(zhuǎn)速度的比率，也有兩種表示方法：存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)和存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)。 　　(1)存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)的計算及評價 　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)反映年度內(nèi)存貨平均周轉(zhuǎn)的次數(shù)，計算公式為： 　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)=銷貨成本÷平均存貨 　　其中，平均存貨=(期初存貨+期末存貨)÷2 　　存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越多，說明存貨周轉(zhuǎn)快，企業(yè)實現(xiàn)的利潤會相應(yīng)增加，企業(yè)的存貨管理水平越高;存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)越少，說明企業(yè)占用在存貨上的資金越多，存貨管理水平越低。

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